Акционеры Berkshire Hathaway Inc (BRKa.N) могут смириться с враждебным отношением председателя Уоррена Баффета к биткойнам, безоговорочным закупочным компаниям и дикими ставками на торговое приложение Robinhood. Но когда дело доходит до стандартов экологического, социального и корпоративного управления (ESG), многие проводят черту.
Баффет и его правление выступили против двух резолюций акционеров на ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway на прошлой неделе, которые призвали к ежегодным отчетам о том, как их компании реагируют на изменение климата, а также отчеты о разнообразии и вовлеченности на рабочем месте.
Он победил при поддержке директоров, которые вместе с ним контролируют в сумме 35% голосов Berkshire Hathaway. Но некоторые из его главных инвесторов, в том числе BlackRock Inc (BLK.N), крупнейший в мире управляющий активами, входили в примерно 25% акционеров Berkshire Hathaway, которые бросали ему вызов и голосовали за каждое решение. Система пенсионного обеспечения государственных служащих Калифорнии, крупнейший государственный пенсионный фонд США, и Federated Hermes Inc (FHI.N), управляющая активами стоимостью 625 миллиардов долларов, базирующаяся в Питтсбурге, были среди спонсоров резолюции по изменению климата.
Это постоянно растущая тенденция. Предложения, связанные с окружающей средой, на ежегодном собрании Berkshire Hathaway в 2018 году получили поддержку не более 12% акционеров, как и прошлогодняя резолюция о разнообразии.
По мере того как все больше фондов Уолл-стрит управляют активами с мандатом рассматривать причины ESG, некоторые эксперты по корпоративному управлению говорят, что в ближайшие годы давление на Баффета усилится.
«Даже инвестор, известный как Баффет, не может быть застрахован от таких крупных рыночных тенденций», – сказал Рик Маршалл, исполнительный директор ESG Research в MSCI Inc.
В понедельник Berkshire Hathaway и Баффет не ответили на запросы о комментариях.
Выступая против предложений акционеров, правление Berkshire Hathaway утверждало, что децентрализованная бизнес-модель компании из Омахи, штат Небраска, сделала неразумным наличие единых для всех стандартов в отношении изменения климата и разнообразия для ее операционных подразделений.
Баффет, один из крупнейших в мире филантропов, сказал инвесторам во время субботнего собрания акционеров, что требование отчетов ESG от всех дочерних компаний было бы «глупостью», потому что многие из них небольшие, а Berkshire Hathaway позволяет им работать независимо.
Он также сказал, что не любит выносить «моральные суждения» о бизнесе, и «очень сложно» решить, какие из них приносят пользу обществу.
Berkshire Hathaway не одинока. Другие крупные компании, в том числе Citigroup Inc (C.N) и Amazon.com Inc (AMZN.O), сопротивлялись предложениям акционеров ESG, называя их непрактичными или уступающими их собственным. Генеральный директор Whistle Stop Capital Мередит Бентон, консультант группы акционеров As You Sow, которая подала предложение о разнообразии Berkshire Hathaway, сказала, что Berkshire Hathaway выделялась тем, что демонстрировала небольшую инициативу на фронте ESG, а Баффет продемонстрировал «отсутствие лидерства».
«Даже Баффет не может игнорировать то, чего просят его инвесторы», – сказал Бентон.
В примечании на своем веб-сайте BlackRock раскритиковал Berkshire Hathaway за то, что она недостаточно показала, как ее бизнес-модель будет «совместима с низкоуглеродной экономикой», и не раскрыла информацию, чтобы помочь инвесторам оценить ее усилия по разнообразию.
Тим Юманс из Federated Hermes, один из руководителей компании по взаимодействию, сказал, что вице-председатель Berkshire Hathaway Грег Абель, который на этой неделе Баффет сказал, что станет главным исполнительным директором, если он уйдет в отставку, на собрании акционеров выглядел более сосредоточенным на изменении климата, чем его начальник. .
Абель сказал на собрании акционеров, что все угольные электростанции Berkshire будут закрыты к 2049 году и что его коммунальные предприятия уже сделали большой переход на возобновляемые источники энергии.
Юманс сказал, что это вселило в него надежду, что компания будет более оперативно реагировать на вопросы ESG, но добавил: «Мы ищем раскрытия информации и целей, а не надежды».
Предложения акционеров по экологическим и социальным вопросам в компаниях S&P 1500 в 2020 году получили в среднем 28% поддержки по сравнению с 20% в 2017 году, по словам доверенного лица Джорджесона.
Активисты надеются добиться еще большего успеха в 2021 году после того, как Соединенные Штаты вновь присоединились к Парижскому соглашению по климату, а движение Black Lives Matter получило широкую поддержку.
На прошлой неделе акционеры Dupont (DD.N) подавляющим большинством поддержали предложения, призывающие к раскрытию данных о разнообразии рабочей силы и отчета о загрязнении пластиком.
По словам исполнительного директора Института устойчивых инвестиций Хайди Уэлш, 81% голосов, отданных за последнее, стало рекордом США для предложения по охране окружающей среды, против которого выступило руководство.
